中芯国际、拓荆科技均跌超2%，半导体设备ETF（561980）收创上市新低！周期底部已至，反弹何时到来？

　　1月9日，A股主要指数小幅收涨，半导体板块持续调整，覆盖半导体设备、材料等上游产业链的中证半导指数小幅收跌0.45%，开年以来该指数已经收6连阴，区间累计跌幅9.39%。从收盘价看，该指数已经跌破2021年低点，创近三年半新低。

　　1月9日，A股主要指数小幅收涨，半导体板块持续调整，覆盖半导体设备、材料等上游产业链的中证半导指数小幅收跌0.45%，开年以来该指数已经收6连阴，区间累计跌幅9.39%。从收盘价看，该指数已经跌破2021年低点，创近三年半新低。

　　成份股表现方面，华亚智能涨逾4%，文一科技、和林微纳分别上涨3.15%、2.12%，路维光电、清溢光电、海光信息、中晶科技等股涨逾1%，权重股中芯国际、拓荆科技均跌超2%。

　　ETF方面，场内唯一跟踪中证半导指数的半导体设备ETF（561980）早盘冲高回落，午后探底回升，尾盘收跌0.56%，收盘价0.885元，再创上市新低。全天成交额1017万元，换手率超17%，交投层面保持活跃。

　　此外资金面上，半导体设备ETF（561980）近3日累计净申购652万元，近60日该ETF净流率超116%。

　　此外资金面上，半导体设备ETF（561980）近3日累计净申购652万元，近60日该ETF净流率超116%。

　　半导体属于周期性行业，根据历史规律，大概每十年左右会经历两轮上行和下行的周期。本轮周期底部是2019年，顶峰在2021年，2023是快速下跌筑底的阶段。从峰到谷的下行周期一般要1-2年时间，而从谷到峰的上行周期通常需要2-3年甚至更长的时间。多数机构观点认为，目前半导体周期已接近谷底。

　　半导体属于周期性行业，根据历史规律，大概每十年左右会经历两轮上行和下行的周期。本轮周期底部是2019年，顶峰在2021年，2023是快速下跌筑底的阶段。从峰到谷的下行周期一般要1-2年时间，而从谷到峰的上行周期通常需要2-3年甚至更长的时间。多数机构观点认为，目前半导体周期已接近谷底。

　　数据来自东海证券

　　自去年下半年以来，行业内积极信号不断涌现。华为Mate系列新机“王者归来”、苹果同步更新了iPhone 15，新机发售与创新型科技产品的推出拉动了半导体需求，终端需求逐月缓慢复苏。

　　展望2024年，国际机构也给出乐观预测，SEMI 预计今年全球半导体产能将达每月3000万片晶圆，增长6.4%。其中中国芯片制造商2024年产能同比增加13%至每月860万片晶圆。

　　山西证券认为，AI 硬件创新和大模型算力需求带动CoWoS、HBM等产业链景气度增长，

　　2024年AI手机、PC等端侧设备出货将提升对单机存储容量需求，存储行业供需格局持续改善。中长期来看，国内半导体产业链自主可控进程加速。建议关注上游设备、材料、零部件的国产替代，AI 技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，以及消费电子复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。

　　据了解，半导体设备ETF（561980）被动跟踪中证半导体产业指数，该指数主要覆盖半导体材料、设备等上游产业链公司。上游的半导体设备和材料具有较高的产业壁垒，多个领域落后较大，是国产替代的主战场，发展空间广阔，持续受到高度重视和国家产业政策的重点支持。在半导体自主可控主旋律不断增强、周期触底复苏、AI催化新需求多重背景下，半导体设备创新周期与国产替代周期有望开启。